半导体市场2025年展望：关税阴影下的AI拉锯战
05/28/2025, 09:00 PM UTC
半导体市场的不确定性Semiconductor Market Uncertainty
➀ 2025年Q1全球半导体营收1677亿美元，同比上涨18.8%，但环比下降2.8%；NVIDIA因AI需求营收增长12%，而铠侠同比暴跌超20%；
➁ Q2市场展望两极分化：SK海力士预计营收增长14.6%，铠侠或降10.7%，关税危机叠加AI、汽车/工业领域复苏成关键变量；
➂ 2025年半导体增速预测区间7%-14%，TechInsights警告若关税加剧或降至2%；IDC称服务器/智能手机增速大幅放缓，仅PC因Win10停服及AI驱动逆势增长。
➀ Q1 2025全球半导体市场营收达1677亿美元，同比增18.8%，但环比降2.8%，头部企业表现分化：NVIDIA增12%，而铠侠降超20%；
➁ 关税不确定性导致Q2展望复杂，SK海力士预计增14.6%，铠侠则预降10.7%，AI需求持续支撑存储与GPU市场；
➂ 2025年全球半导体增长预测存分歧（7%-14%），IDC预计服务器/PC增速放缓，IMF因关税下调全球GDP至2.8%，产业链或延续低增长至2026年。
2025年第一季度，全球半导体市场呈现冰火两重天。世界半导体贸易统计组织（WSTS）最新数据显示，当季营收达到1677亿美元，同比增长18.8%，但环比下降2.8%。NVIDIA凭借AI芯片 需求激增实现12%的季度增长，而存储巨头铠侠则因消费电子疲软遭遇超20%的跌幅。十家主要厂商中有六家营收下滑，凸显行业结构性调整的阵痛。
第二季度展望更显复杂：在提供指引的14家公司中，SK海力士以14.6%的预期增幅领跑，但铠侠预计将续跌10.7%。联发科给出持平预期，四家企业看衰业绩。值得注意的是，微软Windows 10停服与AI PC普及形成的对冲效应正重塑市场格局——IDC预测PC市场增速将从2024年的1%跃升至4.3%，成为主要增长极。
深层经济压力正在显现：国际货币基金组织（IMF）将2025年全球GDP增速预期下调0.5个百分点至2.8%，美国、中国、墨西哥成为增速滑坡最显著地区。以关税为核心的贸易政策不确定性正通过产业链层层传导，TechInsights模型显示，若关税危机加剧，半导体市场增速或从基准预测的14%暴跌至2%。存储巨头的技术军备竞赛与地缘政治博弈，正将半导体行业推向新的临界点。
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